基礎(chǔ)化工行業(yè)周觀點(diǎn)：本周受俄羅斯終止黑海
糧食協(xié)議消息的影響，磷化工、鉀肥板塊漲幅居前，其中磷化工同時(shí)受益于草甘膦價(jià)格的上漲，二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)領(lǐng)先。此外，高溫天氣有利于制冷劑需求改善，氟化工板塊繼續(xù)走強(qiáng)。
草甘膦方面，近期草甘膦需求回暖，庫(kù)存快速去化，而行業(yè)開(kāi)工率處于近年來(lái)低位，且突發(fā)事故或?qū)⿷?yīng)端產(chǎn)生影響，后續(xù)隨著海外需求的釋放，草甘膦價(jià)格有望維持漲勢(shì)，建議關(guān)注興發(fā)集團(tuán)(25.710, 0.80, 3.21%)（600141）和江山股份(27.250, 1.35, 5.21%)（600389）。氟化工方面，短期來(lái)看，高溫天氣或刺激制冷劑需求增長(zhǎng)；中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著三代制冷劑基線(xiàn)期的結(jié)束，行業(yè)供需格局將逐步改善，集中度提升，盈利修復(fù)可期，可關(guān)注三美股份(29.360, 1.63, 5.88%)（603379）。近期國(guó)內(nèi)外尿素價(jià)格上漲，后續(xù)價(jià)格上漲的持續(xù)性受上游能源價(jià)格、東南亞工廠復(fù)產(chǎn)時(shí)間、印度招標(biāo)情況等因素影響，可關(guān)注煤化工龍頭華魯恒升(33.050, 0.09, 0.27%)（600426）。此外，建議繼續(xù)關(guān)注聚氨酯龍頭萬(wàn)華化學(xué)(91.610, -0.64, -0.69%)（600309）等行業(yè)龍頭個(gè)股。電子化學(xué)品領(lǐng)域，
半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程有望加速，可關(guān)注電子特氣領(lǐng)先企業(yè)華特氣體(72.300, -0.58, -0.80%)（688268）、金宏氣體(24.190, -0.32, -1.31%)（688106）等。
輪胎板塊，原材料成本、海運(yùn)費(fèi)下行，且替換、配套需求有望逐步修復(fù)，建議關(guān)注森麒麟(32.410, -0.21, -0.64%)（002984）等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：能源價(jià)格劇烈波動(dòng)導(dǎo)致化工產(chǎn)品價(jià)差收窄風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期導(dǎo)致化工產(chǎn)品下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；房地產(chǎn)、基建、汽車(chē)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；部分化工產(chǎn)品新增產(chǎn)能過(guò)快釋放導(dǎo)致供需格局惡化風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；部分化工品出口不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；天災(zāi)人禍等不可抗力事件的發(fā)生。
