家具行業(yè)未來的發(fā)展，預(yù)計(jì)會(huì)呈現(xiàn)出以下幾點(diǎn)趨勢(shì)：

我國(guó)城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入以每年10%左右的速度在增長(zhǎng)，2013年，我國(guó)城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入達(dá)到26955元。從發(fā)達(dá)國(guó)家家具行業(yè)發(fā)展歷史經(jīng)驗(yàn)來看，人均收入達(dá)到3000美元后，家具消費(fèi)將大幅上漲并長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)，而我國(guó)的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入在2011年超過了3000美元，因此預(yù)計(jì)這段時(shí)間城鎮(zhèn)居民將更關(guān)注家具消費(fèi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的家具需求量將有所提升。

自2011年以來，我國(guó)的城鎮(zhèn)化率每年都以超過1%左右的幅度增長(zhǎng)，2013年達(dá)到了53.73%。根據(jù)國(guó)務(wù)院在2014年初發(fā)出的《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃(2014-2020)》提出的目標(biāo)，我國(guó)在2020年的人口城鎮(zhèn)化率將達(dá)到60%。此外，《規(guī)劃》還要求推進(jìn)義務(wù)教育、就業(yè)服務(wù)、保障性住房等基本公共服務(wù)，解決農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口難以融入城市社會(huì)、城鎮(zhèn)化質(zhì)量低的問題，這些若得以落實(shí)，將提升城鎮(zhèn)化質(zhì)量，提高新入城鎮(zhèn)人口的消費(fèi)能力，有利于家具消費(fèi)需求的增長(zhǎng)。

2008年以后，我國(guó)家具行業(yè)進(jìn)入到一個(gè)較為平穩(wěn)的增長(zhǎng)期，未來幾年的增速預(yù)計(jì)會(huì)維持在15%左右。家具行業(yè)正在由出口向內(nèi)銷轉(zhuǎn)移;低端需求仍然龐大，但高端和個(gè)性化需求開始崛起;一些子行業(yè)有集中的趨勢(shì)。品牌知名度高的公司在未來會(huì)褒有優(yōu)勢(shì)，渠道下沉利于企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)張，定制家具市場(chǎng)需求較大。

家具行業(yè)增速日趨穩(wěn)定

家具企業(yè)轉(zhuǎn)型國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

2003年，全國(guó)房地產(chǎn)投資首次超過一萬億元，家具行業(yè)也迎來了最好的時(shí)代。然而，2008年全球金融危機(jī)后，我國(guó)家具行業(yè)的高速增長(zhǎng)宣告結(jié)束，受出口需求減少、原材料價(jià)格上漲、人民幣升值以及出口退稅率下降等因素的影響，家具企業(yè)受到?jīng)_擊，家具行業(yè)進(jìn)入到平緩穩(wěn)定的增長(zhǎng)期。2009年，家具制造業(yè)的出口交貨值同比下降6.98%，對(duì)行業(yè)影響巨大，許多家具企業(yè)開始實(shí)行出口和內(nèi)銷的雙軌制，逐漸轉(zhuǎn)型國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

近三年來我國(guó)家具行業(yè)產(chǎn)量增速更為平穩(wěn)，CAGR為17.8%。據(jù)中國(guó)家具協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)朱長(zhǎng)嶺介紹，2012年，我國(guó)家具行業(yè)的總產(chǎn)值達(dá)到1.13萬億，是世界家具生產(chǎn)和消費(fèi)第一大國(guó)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局經(jīng)修正后的數(shù)據(jù)，2011至2013年，我國(guó)規(guī)模以上家具制造公司的總銷售額分別為4966.8億、5654.2億和6462.8億，同比增長(zhǎng)率分別為25.71%、13.84%和14.30%，三年CAGR為17.8%，總利潤(rùn)額分別為297億、354億以及404億，同比增長(zhǎng)率分別為32.2%、19.39%和14.01%，三年CAGR為21.6%。

出口低增速與內(nèi)銷高增速相互抵消，行業(yè)規(guī)模進(jìn)入平緩增長(zhǎng)期。2013年，房地產(chǎn)銷售回暖，當(dāng)年的銷售面積增長(zhǎng)率達(dá)到17.3%，遠(yuǎn)高于前幾年，即便如此，家具的銷售增速仍沒有得到顯著提高，主要原因在于出口方面，2013年出口的增長(zhǎng)率僅為6.94%，拉低了總增長(zhǎng)率，而內(nèi)銷量的增速是16.77%。2014年上半年家具行業(yè)的銷售額同比增長(zhǎng)率為12.87%，利潤(rùn)額同比增長(zhǎng)率為17.32%。按照12.87%的增速，2014年的家具銷量預(yù)計(jì)是7295億，增速相較2013年略有下降。預(yù)計(jì)我國(guó)家具制造業(yè)增長(zhǎng)率會(huì)維持在15%左右，短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)總量的大幅波動(dòng)。

從進(jìn)出口量占比角度看，我國(guó)家具行業(yè)對(duì)于出口的依賴越來越小，內(nèi)銷的比重增大。自2008年以來，我國(guó)家具制造行業(yè)的出口量占總銷量之比每年都有下降，2013年，該比例達(dá)到了23.49%的低谷，相比2008年的37%左右的占比下降了超過13個(gè)百分點(diǎn)。2014年上半年，我國(guó)家具出口交貨值為783.5億元，占比23.87%，根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，上半年的出口交貨值占比一般會(huì)高于下半年，因此預(yù)計(jì)2014年整年的出口占比會(huì)是22.37%左右，比2013年的23.49%下降了1.12個(gè)百分點(diǎn)。

城鎮(zhèn)化助推行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)

是未來需求增長(zhǎng)最大動(dòng)力

根據(jù)2011年至2014年的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，商品房銷售面積、城鎮(zhèn)化率、城鎮(zhèn)人口的人均可支配收入以及出口額，都對(duì)家具的銷售額有著顯著的正面影響，農(nóng)村居民人均收入對(duì)家具銷售額的影響幾乎為零。其中，城鎮(zhèn)居民總的可支配收入增長(zhǎng)對(duì)近三年的家具收入影響最大，總共帶動(dòng)家具收入提升19.6%，家具出口的增長(zhǎng)總共帶動(dòng)家具收入提升17%，房地產(chǎn)銷售面積的增長(zhǎng)總共帶動(dòng)家具收入提升10%。

國(guó)內(nèi)家具行業(yè)需求兩極分化

在城鎮(zhèn)居民可支配收入和出口的增速都比較平穩(wěn)的情況下，家具行業(yè)的規(guī)模與房地產(chǎn)息息相關(guān)，預(yù)計(jì)家具行業(yè)的需求總量在未來十五年難以再次出現(xiàn)連續(xù)的高增長(zhǎng)。

由于人均家具消費(fèi)水平低以及家具制造企業(yè)長(zhǎng)期依賴出口品種單一的家具，我國(guó)家具行業(yè)的整體檔次較低，呈金字塔形，約80%的家具企業(yè)為中小型企業(yè)，生產(chǎn)銷售低檔家具。然而，這一現(xiàn)象正在改變。一方面，隨著城市中高產(chǎn)人群數(shù)量、星級(jí)酒店家具需求的增加和消費(fèi)觀念升級(jí)，高檔家具和個(gè)性化家具的需求正逐漸提高。另一方面，城鎮(zhèn)化的發(fā)展導(dǎo)致一些低產(chǎn)的農(nóng)村人口進(jìn)入城市，帶給家具行業(yè)新一輪的低端需求。企業(yè)需要抓住需求類型、需求層次的變化，找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

消費(fèi)觀念的改變與精裝修房推動(dòng)定制家具規(guī)模增長(zhǎng)

雖然，定制家具進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)十余年，但仍屬新興行業(yè)，占整個(gè)家具市場(chǎng)份額的10%左右，發(fā)展?jié)摿�巨大。定制家具很好地滿足了家具的使用空間差別和使用者個(gè)性需求的差別，隨著家具消費(fèi)群體的年輕化，個(gè)性化需求將給定制家具制造企業(yè)帶來新的機(jī)遇。

根據(jù)全國(guó)工商聯(lián)家具裝飾業(yè)商會(huì)實(shí)木定制專委會(huì)發(fā)布的《2013中國(guó)定制家居行業(yè)發(fā)展與消費(fèi)白皮書》，目前我國(guó)約1億戶城市居民家庭中，整體廚房、衣帽間、私人酒窖等擁有率僅有6.8%，遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的35%的平均水平。此外，約有29%的城市居民家庭表示，將在今后的3至5年內(nèi)購(gòu)買安裝整體家居。未來5年，我國(guó)整體定制家居的需求總量約為2900萬套，平均每年580萬套。

精裝修為整體定制家具帶來機(jī)遇。我國(guó)的精裝住宅占比相對(duì)較低，全國(guó)平均精裝修比例不足10%。2011年，北京、上海的精裝住宅占比都在21%左右，廣州為32.9%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的80%，有著廣闊的上升空間。我國(guó)城鎮(zhèn)居民的收入不斷上升，對(duì)于住宅有了越來越高的要求。另外，住建部對(duì)精裝修房出臺(tái)激勵(lì)政策，也加速了我國(guó)精裝修住宅的發(fā)展。2012年，我國(guó)各大地產(chǎn)開發(fā)商的項(xiàng)目中，精裝修的項(xiàng)目比例均超過了50%。精裝修住宅的增加意味著整體定制家具需求的增加。

行業(yè)格局松散

整體行業(yè)集中度低

從趨勢(shì)和外部條件來看，家具制造行業(yè)已經(jīng)過了高速增長(zhǎng)期，因此，家具制造企業(yè)將面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，利潤(rùn)的增長(zhǎng)需要依靠市場(chǎng)份額的擴(kuò)張和品牌戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)。

由于家具制造行業(yè)進(jìn)入門檻較低，消費(fèi)者的選擇目標(biāo)呈現(xiàn)多樣化，因此各個(gè)國(guó)家的家具行業(yè)集中度都較低。我國(guó)家具制造行業(yè)集中度低主要有以下兩個(gè)原因：第一，多層次需求結(jié)構(gòu)。我國(guó)城鄉(xiāng)、東中西部地區(qū)發(fā)展的不平衡形成了多層次的需求結(jié)構(gòu)，單個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品難以滿足不同層次的消費(fèi)需求，大多數(shù)企業(yè)都只專注于某一個(gè)消費(fèi)層次。第二，低端需求大。低端家具需求龐大，消費(fèi)者品牌意識(shí)差，同時(shí)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)欠缺，這直接導(dǎo)致我國(guó)中小型家具制造商數(shù)量繁多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)80%的家具制造企業(yè)都是中小型企業(yè)。一方面，這些家具企業(yè)的產(chǎn)品毛利率低，他們沒有足夠的費(fèi)用空間實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的全國(guó)性擴(kuò)張;另一方面，由于資本實(shí)力有限，整個(gè)行業(yè)難以出現(xiàn)大規(guī)模的兼并重組。

雖然，整個(gè)家具行業(yè)集中度低的現(xiàn)象一時(shí)難以改變，但是一些細(xì)分子行業(yè)的集中度有望在未來得到提高，例如定制家具行業(yè)和床墊行業(yè)。目前，我國(guó)的定制家具行業(yè)集中度不高，前5大公司的市場(chǎng)占有率在12%左右，有著上升的空間。定制家具行業(yè)有集中趨勢(shì)的原因在于：一、定制家具的產(chǎn)生源于消費(fèi)者同時(shí)對(duì)個(gè)性化和工藝有要求，未來的消費(fèi)主力偏向中高端消費(fèi)人群，他們對(duì)質(zhì)量和品牌更加關(guān)注，因此中小企業(yè)生存環(huán)境艱難。二、雖然定制家具行業(yè)進(jìn)入門檻低，但要做大有較多壁壘，需要柔性制造模式、信息系統(tǒng)建設(shè)和服務(wù)能力建設(shè)的積累。

隨著居民消費(fèi)水平的提高，人們?cè)絹碓蕉嗟仃P(guān)注睡眠質(zhì)量，擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和自主品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)會(huì)獲得更大的市場(chǎng)份額，重制造、輕質(zhì)量的小企業(yè)會(huì)因?yàn)槿找婕ち业男袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)而被淘汰。

渠道下沉有利于

企業(yè)銷售規(guī)模擴(kuò)張

從地域結(jié)構(gòu)來看，華東和華南地區(qū)是家具產(chǎn)業(yè)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，其家具收入占全國(guó)家具總收入比為64.7%。出口交貨值表現(xiàn)出的地域差異更為明顯，華東和華南地區(qū)的出口交貨值占總出口的90%，西南地區(qū)由于地理位置原因出口交貨值幾乎為零。經(jīng)比較2008、2009年與近幾年不同地區(qū)的家具行業(yè)收入，發(fā)現(xiàn)華東和華南地區(qū)的家具收入占比正在向華中和西南地區(qū)轉(zhuǎn)移，其占比由2008年的72.4%下降到了現(xiàn)在的66%。上述現(xiàn)象的原因是較為落后的中西部地區(qū)每增加一定比例的消費(fèi)水平，相對(duì)應(yīng)的家具消費(fèi)增長(zhǎng)要高于較為發(fā)達(dá)的東部。通過比較北京、上海以及廣東、江蘇、浙江、山東和剩余省市的家具行業(yè)收入，得到了類似結(jié)果，最富有的六個(gè)省市的家具收入占比由2008年的67%下降到了現(xiàn)在的53%。鑒于近幾年我國(guó)各地區(qū)的消費(fèi)增長(zhǎng)水平十分相近，預(yù)計(jì)未來這樣的趨勢(shì)不會(huì)改變，因此消費(fèi)水平較低地區(qū)在未來的家具消費(fèi)量增速上將高于消費(fèi)水平較高的地區(qū)。

加之，房地產(chǎn)成交量對(duì)家具需求的影響，從一二三線城市的房地產(chǎn)成交額來看，近幾年一線城市房地產(chǎn)的成交量增速基本都比二三線城市低，2011-2013年，一線城市年均增速為6.4%，二線城市增速為12.3%，三線增速為9.6%。綜合以上兩點(diǎn)，預(yù)計(jì)一些將銷售渠道下沉的公司更容易實(shí)現(xiàn)自身銷售規(guī)模的擴(kuò)張。

家具行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)探討

一、品牌競(jìng)爭(zhēng)是未來家具公司競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)，優(yōu)勢(shì)品牌受投資者青睞。在我國(guó)，大部分家具種類都屬于耐用消費(fèi)品，隨著消費(fèi)能力的提升，人們購(gòu)買家具時(shí)將更關(guān)注質(zhì)量，因此品牌競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)成為企業(yè)未來競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。從市場(chǎng)反應(yīng)來看，優(yōu)勢(shì)品牌更受到投資者的青睞。

二、內(nèi)銷比例進(jìn)一步擴(kuò)大，以內(nèi)銷為主的家具公司有更大跑贏市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。整個(gè)家具行業(yè)的內(nèi)銷增速明顯高于出口增速，國(guó)內(nèi)的家具市場(chǎng)相對(duì)國(guó)外更有潛力，各大家具公司也更看重國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

三、定制家具公司的未來利潤(rùn)增速會(huì)高于平均利潤(rùn)增速。未來，定制家具的發(fā)展將受到以下幾方面因素的推動(dòng)：消費(fèi)觀念升級(jí)對(duì)個(gè)性化家居的訴求;城市中小戶型的住房增加促使人們更加關(guān)注空間利用率;精裝修房數(shù)量的增加。

四、渠道下沉是大型家具公司的營(yíng)銷趨勢(shì)。我國(guó)二三線城市總體的家具消費(fèi)需求巨大，如果對(duì)人均消費(fèi)支出超過2萬的城市做統(tǒng)計(jì)，估計(jì)目前二線城市的家具消費(fèi)占比為53.2%，一線城市家具消費(fèi)占比為31.2%，三線城市家具消費(fèi)占比為15.7%;如果對(duì)所有一二三線城市做統(tǒng)計(jì)，則二線城市家具消費(fèi)占比為44.8%，三線城市家具消費(fèi)占比為37.8%，一線城市家具消費(fèi)占比為17.4%。此外，二三線城市房地產(chǎn)的銷售情況好于一線城市，并且二三線城市消費(fèi)水平增速與一線城市相近，消費(fèi)增速帶來的家具消費(fèi)刺激高于一線城市，因此，預(yù)測(cè)二三線城市的家具需求增速會(huì)更快。重視二三線城市市場(chǎng)，渠道下沉有利于家具企業(yè)更快地拓展市場(chǎng)份額。